圳两股票市场的相关模式.文章根据Copula函数的意义和广义帕累托分布(Generalized Pareto Distribution,GPD),建立了上海、深圳股票市场组合风险的相关结构模型.用GPD和Copula函数分别刻画了上海、深圳股票市场收益率序列的边缘分布以及变量间的相关信息 本文有张家港市泰宇机械有限公司全自动滚圆机采集网络整理 http://www.gunyuanji.com.参数估计-张家港蔬菜大棚扩管机钢管扩管机切管机价格低全自动弯管机多少钱在此基础上构造了比较灵活的Copula-GARCH-GPD模型.实证研究表明沪深股市的相关模型为Clayton-GARCH-GPD.进一步用蒙特卡洛方法模拟的投资于两股票市场的组合风险表明,联合正态分布模型所得到的组合风险VaR明显地低于用Copula拟合的结果;在较高的置信水平下,Clayton Copula显示的结果更加安全. 同Copula的概率密度曲面的GARCH-GPD模型与参数估计a方法对组合风险进行分析,分三步完成.首先要选择各资产收益的边缘分布,估计;其次要对备选的Copula族中的参数进行估计并进行检验;最后用Mon,并计算在不同的Copula下的组合收益的VaR值,经过比较找到在所考虑的收益率的边缘分布时,考虑到金融数据的条件异方差、波动聚集性等特点,本述边缘分布,其模型表示为:Rt=μ+εt=μ+σtZt,σ2t=a0+∑pi=1aiε2t-i+∑qj=1bjσ2t-j,Zt|Ψt-1~N(0,1),a0> 0,0≤ai,bj< 1,收益率,μ是无条件均值,常用样本均值来估计,扰动项Zt是定义在t-1时刻的随机变量,Ψt-1包括t-1及其以前各时刻的所有信息,σt为εt在Ψt-1下,对扰动项{Zt},用正态分布拟合时会低估尾部风险.因此这里用基于极值理GARCH参数估计-张家港蔬菜大棚扩管机钢管扩管机切管机价格低全自动弯管机多少钱 本文有张家港市泰宇机械有限公司全自动滚圆机采集网络整理 http://www.gunyuanji.com